Jennifer Grey pochází z New York City, kam se přistěhovali její rodiče. Narodila se 26. března 1960 Jo Wilderové a Joelu Greyeovi. Matka byla tanečnice a herečkam, otec se zajímal o tanec, zpěv a herectví, za které v roce 1972 dostal Oscara za výkon ve filmu KABARET. Její dědeček Mickey Katz byl také divadelník. Od mala se věnovala baletu a tanec nám předvedla v reklamě na Dr. Peppera. Po studiích na Neighborhood Playhouse School of Theatre vystoupila prvně v inscenaci Album na newyorském jevišti.
První kontakt s filmový světem byl pro Jennifer náročný a depresivní, protože ji filmový agenti chtěli obsadit hlavně kvůli slavnému jménu jejího otce. Nakonec nebyla přijata, protože nevyhovovala výškou nebo věkem. Velký vzestup zaznamenala až v tanečním filmu HŘÍŠNÝ TANEC (1987), kde mohla předvést své taneční schopnosti. Zde ztvárnila Frances Housemanovou, která je s rodinou na dovolené v horách a zamiluje se do místního tanečníka Patricka Swayzeho.
V roce 1992 dostala šanci v romantickém sportovním snímku VÍTR, kde si zahrála postavu Kate Bassové. V 90. letech byla obsazována především v krimi filmech jako DŮVOD K VRAŽDĚ, VRAŽDA VE STÁTĚ MISSISSIPPI a nebo VRAŽDA NA BROADWAYI. V roce 2001 se objevila i v hororu RITUÁL, ale ten neměl příliš velký úspěch.
